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智通财经APP获悉，兴业证券发布报告称，予三一国际(00631)“买入”评级，上调目标价由4.13至5.78港元，对应2020年12倍PE。 该行称，将公司2019-2021年收入预测调低8.9%、5%和4.7%，2019年利润调低5%、2020年预测利润不变及2021年利润提高3.8%。主要反映2019年大港机业务推进比该行预期的要慢，目前公司大港机在手订单约为12亿多，因此，对于2020年业绩有一定的支撑。预计公司2019-2021年营收分别为56.5、75和93.2亿元，股东净利润分别为9.16、13.5和16.7亿元，EPS分别为0.30、0.43和0.53元。 该行表示，公司2019年业绩增长强劲，前三个季度收入同比增长29.2%至43.6亿元，净利润同比增长54.6%至7.9亿元，经营现金流从上年的0.92亿元大幅提高至7.36亿元，该行预计公司2019年全年将持续前三季度的增长趋势。2019年公司宽体车销量预计约为400台左右，收入实现翻倍式的增长，公司依靠三一重工强大的销售团队支持，业务上还有大幅扩张市场份额的潜力，相信该板块的毛利率也将随公司规模效益逐步显现与改善。另外，纯水液压支架开始加大应用，预计公司2020年将交付2套带纯水液压支架的综采设备，收入预计能达到5亿元人民币左右，且纯水液压支架产品毛利率高于传统的支架产品。 |
