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改革蓝图在实施过程中，稳健推进是第一要义。 新三板改革无疑是近期的热门话题，随着全面深化改革开始实施，可预见有更多增量投资者进入新三板市场。近日已有券商积极行动，称投资者可线上开通新三板权限，但最新信息显示，该券商已经撤下相关权限开通入口。 记者了解到，新三板改革方案中，个人投资者资产标准较此前有改变，且资产认定中存在一些难点，为确保风险可控，投资者暂时不能通过券商线上渠道开通新三板权限，须临柜开通相关业务。 此外，对于线上开通权限服务，中国结算尚未提供网上报送接口标识，券商还有待中国结算的接口支持。 随着新三板改革蓝图开始落地实施，三板指数连日上涨，近三个交易日累计涨幅达到4.77%，市场流动性正趋于改善。 有券商撤下新三板权限线上开通功能 就在2019年12月27日新三板深化改革相关业务规则发布之后，就有数家券商第一时间行动起来，依据最新规则更新线上端服务。也有券商在官微发布了投资者"可率先开通"新三板权限的功能。 2019年12月29日，华南地区有大型券商在APP中"权限开通"板块，上线了"挂牌公司合格投资者资格申请"模块。不过最新页面显示，该模块已被撤下。 对此，有券商人士猜测，撤下服务模块的原因"可能是功能还不够完善，或者是没有达到投资者适当性要求。" 这并非个例，其他券商目前也不能开放线上开通新三板权限。记者采访了数家券商信息技术人士，均被告知各家券商相关系统开发还在进行中。 有大型券商信息技术人士对记者表示，依据新三板改革方案，目前各家券商对个人投资者的资产计算和认定存在一些难点。 去年12月27日，股转系统发布的新三板改革方案中，对投资者适当性管理制度主要做了三方面的调整，其中一个调整是对资产认定标准进行完善，将个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产，这个改变的初衷是提升可操作性，防范违规开通交易权限的风险。 有大型券商信息技术人士表示，根据投资者准入门槛要求，如果投资者的资产比较容易认定，券商就会支持线上开通便利；但如果涉及到客户跨券商托管账户资产的情况，投资者资产认定就比较困难，仍需临柜开通。据了解，目前线上开通，中国结算还没有提供报送接口标识，券商还有待中国结算的接口支持。 不过需要明确的是，新三板相关业务规则中明确表示，投资者可以通过线上方式开通新三板交易权限。各家券商都在稳步推进新三板改革，待系统完善后将上线新三板权限开通功能。 三板指数连日涨幅明显，流动性趋于改善 从2019年12月30日开始，基础层、创新层的集合竞价撮合频次已按照调整后的频次运行。符合调整后投资者资产准入门槛即基础层200万元、创新层150万元、精选层100万元要求的投资者，已可以通过主办券商开通新三板相应交易权限，开通权限当天即可参与市场交易。 投资者门槛降低之后，可预见有更多增量投资者进入新三板市场寻找机遇。有北方大型券商新三板负责人表示，最近新三板开户量未有明显增加，"精选层还没出来，（投资者）还需要一些观察时间。" 有华南券商人士表示，投资者门槛降低，长期来看还是会为新三板引入不少增量投资者。 连日来，三板指数涨幅明显，流动性正趋于改善。去年12月30日至今，三板指数累计涨幅达到4.77%。不过整体交易量并不大，30日当天成交额超过2亿，达到2.18亿元，12月31日和1月2日成交额均为1亿多，但2日的最新交易量明显高出前一交易日。 众多券商将新三板业务视为重要发展板块，为迎接新三板改革，有券商早已调整组织架构。记者了解到，中信建投证券早在2019年初就在投行委下新设一级部门创新融资部，对新三板业务的人员配置、内核质控、服务能力等进行全面强化，以迎接新三板改革。 安信证券新三板首席分析师诸海滨认为，新三板改革对券商链条再造价值很大，未来券商可以保荐新三板企业，也可以进行跟投，可以参与定增，都有益于投行、研究、零售、财富管理打造核心壁垒。 |
