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2019年业绩排名靠前的几位基金经理在过去两年表现并不突出，而从持仓情况来看，今年几只基金获胜的关键或就在于重仓科技股。
甘俊摄 21世纪经济报道统计显示，2019年收益率排名前十的10只主动权益基金，分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、华安媒体互联网、银华内需精选、交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置。 其中5只基金收益超过100%，尤其是广发基金的基金经理刘格菘一人独揽前三名。 据21世纪经济报道记者梳理，2019年业绩排名前十位的主动权益基金，共涉及刘格菘、胡宜斌、刘辉、郭斐、郑巍山、王创练、蔡嵩松以及肖瑞瑾8位基金经理。其中，刘格菘、胡宜斌、刘辉三位基金经理管理的5只基金在2019年的收益翻倍。 巧合的是，胡宜斌、刘辉、郭斐、郑巍山、王创练、蔡嵩松6位基金经理均有券商工作背景。 成长风格大胜 从投资风格来看，前述8位基金经理中，仅有银华内需精选的基金经理刘辉，以及共同管理诺安成长的两位基金经理王创练、蔡嵩松的投资风格为平衡型。 其余的刘格菘、胡宜斌、郭斐、郑巍山以及肖瑞瑾5位基金经理均为成长型。 科技股火热，成长型基金经理大胜或许也是必然表现。 与刘格菘的“霸榜”类似，交银施罗德基金的基金经理郭斐同样也有不止一只基金进入业绩排行榜前十名。 2019年，郭斐管理的交银成长30、交银经济新动力两只基金的业绩分别为99.88%、99.78%，排名第6、7位。 郭斐此前在高盛(亚洲)有限责任公司/高华证券公司任职，2014年加入交银施罗德基金。2017年9月26日起担任交银成长30的基金经理，2018年6月2日起担任交银经济新动力的基金经理。 而就2018年的业绩来说，以交银成长30为例，郭斐管理下该基金全年的业绩为-24.34%，没有跑赢全部偏股混合型基金的平均水平。 这种情况并不是个例。 刘格菘管理的广发小盘成长以及广发创新升级，刘辉管理的银华内需精选，肖瑞瑾管理的博时回报灵活配置，王创练管理的诺安成长等基金在2018年的收益同样为负且跑输同类产品均值。 再将时间拉长到2017年，譬如胡宜斌管理的华安媒体互联网、郭斐管理的交银成长30等基金，依然收益为负且跑输行业平均水平。 实际上，2019年业绩排名靠前的几位基金经理在过去两年表现并不突出，而从持仓情况来看，今年几只基金获胜的关键或就在于重仓科技股。 失落者翻身仗 从郭斐管理的两只基金的持仓情况来看，2019年三季报显示的重仓股前两位均是汇顶科技以及立讯精密。数据显示，汇顶科技在2019年全年涨幅为163.06%，立讯精密2019年的全年涨幅则达到了238.2%。 分季度来看，汇顶科技自2018年三季度起至2019年三季度连续出现在交银成长30的前十大重仓股之中，立讯精密则是2019年二季度及三季度的前十大重仓股之一。 从行业配置来看，交银成长30及交银经济新动力的重仓行业集中在电子行业。2019年6月末的数据表明，两只基金持有电子行业股票占股票市值比例分别达到了52.09%和48.7%，远远超过同类平均值。 另一位成长风格的基金经理胡宜斌，则是除了刘格菘之外另一位实现翻倍的成长风格基金经理。 胡宜斌管理的华安媒体互联网，在2019年的业绩为101.7%。 虽然科技股同样是其重仓的一部分，但胡宜斌在配置上也较其他基金经理展现出了一些不同。 从2019年三季报的重仓股情况来看，胡宜斌重仓的不仅有歌尔股份、联创电子、浪潮信息等科技股，还有寒锐钴业、华友钴业等有色金属个股。 数据显示，寒锐钴业在2019年三季报中出现在华安媒体互联网的前十大重仓股之中，而寒锐钴业在2019年三季度的涨幅达到48.53%，也是2019年三个季度中表现最好的一个季度。 在胡宜斌看来，“2019年对于成长风格而言是关键之年。” 另有两位成长风格基金经理郑巍山和肖瑞瑾，分别管理银河创新成长和博时回报灵活配置，2019年收益分别为97.12%和95.21%。 从行业配置来看，电子、计算机等也是两只基金重仓配置的部分。其中2019年二季度末，银河创新成长在计算机行业配置的比例达到了63.7%，在电子行业的配置比例为28.19%，两者相加占比就超过90%。 值得一提的是，8位基金经理中还有刘辉、王创练、蔡嵩松3位平衡型投资风格的基金经理，杀出重围。 其中刘辉管理的银华内需精选，2019年业绩还超过了100%。王创练和蔡嵩松则是共同管理诺安成长，该基金2019年收益为95.44%。 刘辉曾就职于中信证券、中信基金等，2016年11月加入银华基金,2017年3月15日起管理银华内需精选。 就配置情况来看，刘辉也是与前述几位基金经理颇有不同的一位。 2019年三季报数据显示，该基金重仓股有兆易创新、益生股份、中科曙光、民和股份、圣农发展等。除了科技股之外，在农业股亦布局较多。季报中刘辉指出该基金的投资基本框架为“农业大年、科技元年”。 21世纪经济报道记者梳理发现，科技股、成长风格成为2019年绩优基金经理的典型特征，而几位上榜基金经理的业绩却并不稳定，不少基金此前两年均为亏损。 对于2020年来说，科技股、成长风格是否还会持续，依然是几位基金经理卫冕的最大变数。不过，有机构仍然看好科技股行情。华泰柏瑞基金、新华基金、海富通基金等多公司均在近期称2020年继续看好科技板块。 |
