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许多华尔街指标显示，投资者对市场的未来充满信心，但一些交易员已经做好了最坏打算。
芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数(VIX)目前接近今年的最低水平，美银美林的一项指标显示，市场压力远低于正常水平。 VIX通常被称为华尔街的“恐慌指标”，它通过对标准普尔500指数期权的价格来衡量隐含的短期波动预期。经过上周的小幅上涨后，该指数已经下跌了20%以上。目前该指数略高于12点，远低于52周高点36.07点。点数越高，交易者就越害怕，反之亦然。 “短期波动性减弱的许多原因在于美联储和其他发达市场央行的行为。”威廉·布莱尔（William Blair）在上周致投资者的报告中称。降息的效果是向市场注入更多的流动性，帮助经济发展。 然而，芝加哥期权交易所(Cboe)的黑天鹅指数(SKEW Index)正接近今年的最高水平。该指数反映了交易员如何对“黑天鹅”事件的可能性进行定价。黑天鹅指数是基于标准普尔500期权的定价，这些期权“不值钱”，只有在市场大幅波动时才会发挥作用。波动率指数和黑天鹅指数都着眼于30天内的波动性。 根据芝加哥期权交易所(Cboe)的数据，上周五，黑天鹅指数达到了今年的最高水平。Seaport Global Securities的能源交易主管罗伯托·弗里德兰德(Roberto Friedlander)表示，黑天鹅指数与波动率指数(VIX)的比率高于历史范围的95%。 “黑天鹅指数往往是由所谓的专业类型的交易员进行更多的交易，所以他们肯定会为一个黑色天鹅型事件支付溢价……很明显，我们现在正在经历弹劾程序，或者某种贸易事件或地缘政治事件。”弗里德兰德说道。 对剧烈波动的准备反映了长期期权市场的近期趋势，交易员正在对冲美国总统大选后明年市场回调的可能性。 标准普尔500指数今年是本世纪以来表现最好的一年之一，年初至今上涨了25%以上。 |
