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今天主要想谈一下思维定式。 首先我们要回顾一个逻辑，那就是当下绝大部分的市场分析都是从及时市场表现来展开的。也就是说，当下市场发生比较大的变化的时候，市场分析往往是最热闹的时候，如果市场非常惨淡、交易萧条，那么市场分析可能会捎带去分析其他。二者有什么不同吗？那就是论点，没什么可说的，那就说点别的，波动大，那么说点就多了。 其次，顺着这个逻辑，我们就会明白，既然这个市场分析是按照当下来作为切入点的，那么大众的目光，或者说思维切入点，也就被很自然的引到这里来了。互联网时代，信息传播的很快，有些文字会有几十万的阅读量，可以被N个媒体转发。他们的受众群体非常广泛，而这种广泛性又使得这个群体的逻辑是一致的。 下面用实例来验证这个思维一致性。比如上周的好股高位大跌，且放量，于是有媒体就分析他们的估值高、涨的多了、资金出货了，还有的说他们的风险非常大，这样的品种调整了，市场也就完了，等等论调。详细去分析这些论调，其实核心都差不多，只是修饰词用的漂亮与否罢了，尤其是加上一个诱人的标题，这种点击量就高了。其实，从这些好股的成长历程看，每一次发生这种大跌的时候，媒体的反应、分析都是一致的，远的不说，国庆前夕的趋势科技股大跌，媒体已经彻底宣判了科技股死刑。而事实结果却是完全相反，趋势科技股再次新高不断，千亿市值阵营也扩充了。至于说那些白酒、医药类，这些都是纯消费类的成长股，且具备稳定性，他们的每一次集体大跌，被媒体给分析的一无是处，而最终的结果却诞生了茅台的1000多元，诞生了长春高新、爱尔眼科这样的牛股，这种案例太多了。 因为市场大部分人是看分析为主，文字的传播效率充斥着大众的脑细胞，稍有独立思考的，即便有，也会因为率先受到这种思维冲击，进而影响思维的正确性。其实，在资本市场中，没有绝对的事情，任何事情都是相对的，在不同的时点发挥不同的效力。唯独有一个是绝对的，那就是媒体的分析，本来就不是绝对的东西，被他们非常绝对的宣判，最终的结果，只能是充分误导了大众，没有别的效果。这个特殊的现象，也是导致市场此前高度散户化、高度投机性的原因之一。而现在市场发生的结构性变化，比如指数上涨了，大部分个股都不会跟随，而且很多个股还要继续刷新历史新低，乃至退市，这已经是现实，但是，我还是未看到市场对此产生的反应。结构性变化的背后是市场参与群体的机构化，这个后面就是持股集中度的不断提升。意思就是说少部分个股汇聚了这个市场绝大部分资金，而且具备虹吸效应，因为资本市场的开放，资金的专业属性逐步提升，也会加速市场群体的机构性。 基本面分析绝对是当下，乃至未来A股市场投资的根，不去往这个方向转型，一点戏没有。有人会说基本面不就是那点财务吗？多简单啊，也是不变的，其实是大错特错了。三个报表展示出来的就是一个数字，背后的逻辑性时刻在变化，比如人员工资在变化，融资成本在变化，采购成本在变化，市场需求在变化，乃至公司的管理层都在变化，消费者的习惯也在变化，等等。所以，基本面分析才是一个非常动态的看待一个公司的发展，也是一个非常实时、有效的指标。因为市场不了解，那么也不会理解基本面分析，繁琐、耗时，更多的是不懂，所以都想走技术分析的捷径，可是，最终的结果我们也看到了。 思维惯性很可怕，怕的不是不明白，怕的是明明明白，而不去转变。 |
