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10月25日，公募基金2019年三季报悉数披露完毕，其最新持仓情况和重仓股也浮出水面。 天相数据统计显示，2019年三季度被基金增持前三名为贵州茅台（600519），基金增持市值98.65亿元；立讯精密（002475），基金增持市值69.17亿元；恒瑞医药（600276），基金增持市值65.38亿元。
基金重仓股增持前20名 从基金增持股票来看医药、计算机、科技股等为基金重点关注行业及股票。 三季度被基金重仓持有股票中新增前三名为中国广核（003816），基金持有市值55.84亿元；华天科技（002185）基金持有市值为7.34亿元；风华高科（000636）基金持有市值为5.38亿元。 此外在基金新增重仓名单中还有不少科创板股票，包括南微医药（688029）基金持有市值4.15亿元，澜起科技（688008）基金持有市值2.17亿元，中国通号（688009）基金持有市值1.96亿元。
基金重仓股新增前20名 从基金总持有市值来看，基金前50名重仓股中，食品饮料、保险、银行等行业龙头股仍是基金的首选。 2019年三季度被基金重仓持有第一名为贵州茅台（600519）被1156只基金持有，持有市值485.48亿元，较二季度末有所增持；重仓股第二名为中国平安（601318）被1009只基金持有，持有市值389.53亿元；重仓股第三名为五粮液（000858）被三季度持有基金个数略有减少，被493只基金持有，基金持有市值281.97亿元。
三季度末基金前50大重仓股排名 整体来看，2019年三季度基金呈现加仓趋势。多只年内成立的爆款基金均在三季度不同程度加仓，加仓幅度在5%至20%。加仓后，多只明星基金的仓位超过了90%。 陈光明旗下傅鹏博掌管的睿远成长价值混合基金，截至三季度末股票仓位占基金总资产比例为89.30%，较二季度末的79.96%增加了9个多百分点。 除了睿远成长价值，明星基金经理刘彦春管理的景顺长城集英成长两年的仓位从二季度末的70.49%增加至92.47%，一个季度加仓比例超过二成；此外，明星基金经理曹名长管理的中欧价值发现三季度末的仓位也高达93.74%，同样，明星基金经理朱少醒管理的富国天惠成长目前仓位为92.82%。 由南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博掌管的南方智诚，以及由知名基金经理丘栋荣管理的中庚小盘价值，三季度也都进行了小幅加仓。 天相数据统计显示，全部基金股票平均可比样本仓位71.58%，与上期可比样本比较上升了约0.88个百分点；股票开放式基金仓位86.88%，总体仓位较上期变化不大；混合开放式基金股票仓位为69.48%，较上期增加1.22个百分点。 从基金公司角度看仓位，按权益类资产规模排名（包含股票型、混合型同时不含指数基金），前20名中大部分基金公司股票仓位在60%-80%，权益类资产超过千亿规模的基金公司易方达基金本季度仓位67.43% ，汇添富基金本季度仓位73.97%。
权益类规模前20名基金公司及仓位情况 展望后市，东方证券资管旗下明星基金经理林鹏在三季报中写道，“对于未来的市场走势，我们认为在经历了几个季度结构化非常明显的行情后，各种类型、各行业的表现将会趋于均衡，部分估值显著处于历史底部的板块将有补涨的动力。其中的地产、传媒、汽车、券商等行业的公司是我们重点研究和关注的领域。” 曹名长则认为，风格上看，仍然看好价值成长蓝筹和低估值蓝筹，并坚持以此类个股的投资为主。过去两年市场表现最好的是与经济相关度较低的行业和个股，追逐安全资产、逆周期资产、核心资产，这类资产的估值总体上已经比较高，仅有少数个股低估，未来会更关注与经济相关度高些的行业中低估值的个股。 刘彦春称，逆周期政策调节和对企业盈利担忧之间的博弈仍将阶段性主导市场。高估值导致股价对短期业绩敏感性上升。需求端前景尚不明朗，现阶段更愿意下注供给侧。重点关注行业结构清晰、产品差异化显著，可以通过主动调节供给实现利益最大化的企业。 |
